14 Oct Lettre de conjoncture
Lettre de conjoncture – Octobre 2024 – Cyril Cabanel
Alors que nous approchons de la fin de l’année, il nous paraît essentiel de vous tenir informés des principales évolutions économiques, financières et fiscales qui ont marqué ces derniers mois. Le paysage économique a connu des bouleversements significatifs, et nous souhaitons, à travers ce courrier, vous éclairer sur les enjeux actuels tout en vous rappelant que nous restons à vos côtés pour vous accompagner dans vos décisions patrimoniales.
Le contexte macroéconomique vit actuellement une période de transition. L’année 2024 a été marquée par une inflation persistante et un resserrement monétaire global, avec des banques centrales qui ont maintenu leurs politiques restrictives pour juguler la hausse des prix. La croissance économique, bien que ralentie, montre des signes de résilience. Cependant, les ménages comme les entreprises continuent de faire face à un environnement de taux d’intérêt élevés, ce qui rend les décisions d’investissement plus prudentes.
Le marché du travail reste quant à lui dynamique, mais les perspectives de ralentissement de l’emploi pèsent sur la consommation, ce qui pourrait avoir un impact à court terme sur les dépenses des ménages et sur l’activité des entreprises. Dans ce contexte, une certaine vigilance reste de mise, mais des signes de stabilisation sont apparus, notamment avec l’annonce de possibles baisses de taux d’intérêt en 2025, qui pourraient redonner de l’élan à l’investissement.
Le marché immobilier a, quant à lui, particulièrement souffert de la hausse des taux de ces 12 derniers mois, réduisant la capacité d’emprunt de nombreux acquéreurs et pesant sur les prix des biens immobiliers. Néanmoins, il convient de rappeler que les fondamentaux de ce marché restent solides, notamment dans des zones attractives comme le Sud de la France où l’offre demeure inférieure à la demande. Pour les investisseurs patrimoniaux, des opportunités intéressantes continuent d’exister, notamment à travers des solutions d’investissement alternatives telles que les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), qui, malgré un certain ralentissement, demeurent un vecteur attractif de diversification et de rendement.
Ce marché est en souffrance mais des opportunités seront à saisir. Comme vous le savez, nous investissons dans le marché des SCPI depuis plusieurs années. Ce segment a traversé une période de turbulences, mais les fondamentaux de l’immobilier tertiaire et commercial restent prometteurs. Les rendements offerts par ces véhicules demeurent souvent supérieurs à d’autres types d’actifs dans ce contexte de taux bas, et nous anticipons que les futures baisses de taux annoncées pourraient redynamiser le secteur. Les sociétés avec lesquelles nous travaillons restent des références dans ce secteur, et leur bonne gestion du parc immobilier est gage de qualité pour l’avenir.
Pour ceux d’entre vous qui n’auraient pas encore franchi le pas ou qui envisagent des arbitrages, c’est peut-être le bon moment de vous tourner vers ce type d’investissement. Comme toujours, nous sommes disponibles pour discuter des meilleures stratégies à adopter selon vos objectifs.
Concernant les marchés financiers, le premier semestre a été marqué par une volatilité accrue sur les marchés mondiaux, une situation qui nous a conduits à effectuer plusieurs arbitrages visant à sécuriser vos portefeuilles. Notre objectif reste de protéger votre capital tout en vous positionnant pour capter les opportunités futures qui se présenteront.
Nous avons principalement renforcé les actifs défensifs dans vos portefeuilles, tout en maintenant une certaine flexibilité pour ajuster vos positions en fonction des évolutions de marché. Ces arbitrages permettent d’amortir les fluctuations à court terme tout en restant à l’affût d’éventuels rebonds qui pourraient offrir de belles opportunités d’investissement.
Lancement du fonds DNCA Colnem
C’est également avec enthousiasme que nous vous annonçons la création de notre propre fonds commun de placement, le DNCA Colnem, un produit éligible dans vos contrats d’assurance-vie. Ce fonds a été conçu dans une logique de performance long terme avec une gestion prudente mais dynamique, adaptée aux évolutions actuelles des marchés financiers.
Nous sommes convaincus que ce véhicule saura répondre à vos attentes de rendement tout en vous offrant une solution d’investissement équilibrée et diversifiée. Nous ne manquerons pas de revenir vers vous dans les prochaines semaines pour vous conseiller sur les éventuels arbitrages à réaliser en ce sens.
Alors que la fin de l’année approche, nous entrons dans une période propice aux bilans et aux ajustements de stratégie.
Qu’il s’agisse de questions fiscales, d’optimisation de votre portefeuille ou de nouvelles opportunités, nous sommes à votre disposition pour vous accompagner dans vos réflexions patrimoniales.
Nous vous remercions pour votre confiance renouvelée, et nous vous assurons de notre présence pour continuer à sécuriser et faire fructifier vos investissements dans ce contexte mouvant.